Informationseffizienz von Ratingsystemen [German]

By Claudia Beinert

Inhaltsangabe: Zusammenfassung: Das Kreditgesch ft einer Bank arbeitet wirtschaftlich, wenn sich die bernommenen Risiken gerecht verg tet werden lassen. Dennoch ist es f r eine Bank nicht ausreichend, ein System implementiert zu haben, das auf der Basis von Bonit tsbewertungen (Ratings) f r Schuldner Risikopr mien berechnet. Vielmehr ist die Qualit t des verwendeten Ratingsystems von ausdr cklicher Bedeutung. Die Qualit t entscheidet dar ber, ob in dem System die qualitativen und quantitativen bonit tsrelevanten Faktoren gerade so aggregiert werden, dass eine Ausfallwahrscheinlichkeit mit hoher Prognosegenauigkeit resultiert. Ein Beurteilungskriterium f r die Qualit t von Ratingsystemen in Banken und Ratingagenturen stellt das Kriterium der Informationseffizienz dar. Bisher stand lediglich die berpr fung dieser Effizienz-Eigenschaft f r den Kapitalmarkt im Vordergrund der wissenschaftlichen Betrachtungen, dennoch k nnen die berlegungen zur Informationseffizienz des Kapitalmarktes auf Grund der Similarit t des Bewertungsobjektes auf Ratings bzw. Ratingsysteme bertragen werden. Die Kernaufgabe der vorliegenden Arbeit bestand in der Pr sentation und Ausformulierung von Modellen, die geeignet erscheinen, die Effizienzeigenschaft in Ratingsystemen nachzuweisen. Zur detaillierteren Analyse wurde - angelehnt an Fama (1970) und derselbe (1991) - die Unterteilung des Informationseffizienzkriteriums in die schwache, die halbstrenge und die strenge Informationseffizienz bernommen. Die Arbeit schl gt folgende Modelle vor und bewertet au erdem kritisch deren Relevanz im praktischen Einsatz: Schwache Informationseffizienz: t-Test f r Mittelwerte als Sch tzer f r aktuelle Ausfallwahrscheinlichkeiten von Ratingklassen. Halbstrenge Informationseffizienz: Volatilit ten und Beta-Faktoren von b rsennotierten Unternehmen als Sch tzer f r halbstreng-informationseffiziente Ausfallwahrscheinlichkeiten von Unternehmen; Fons-Modell (Anleihenbewertung) zur Ermittlung von halbstre

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3838671317
• ISBN13: 9783838671314
• Release Date: January 2003
• Publisher: Diplom.de
• Length: 114 Pages
• Weight: 0.35 lbs.
• Dimensions: 0.3" x 5.8" x 8.3"